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岁末年初“压舱石”价值凸显 汇添富丰和纯债基金配置正当时

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发表于 2023-1-24 15:05:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
原标题:岁末年初“压舱石”价值凸显 汇添富丰和纯债基金配置正当时
              
            岁末年初“压舱石”价值凸显 汇添富丰和纯债基金配置正当时

记者 张颖国

近日A股市场信心有所回升,但震荡依然明显。临近岁末年初,多数投资者选择将固收类资产作为跨年布局的“压舱石”。即将发售的汇添富丰和纯债基金聚焦AAA级信用债,或将成为投资者“求稳打底”的优质选择。

据悉,该产品由汇添富资深固收“老将”何旻掌舵。何旻拥有具有24年证券从业经验,18年投资管理经验,具备丰富的纯债、转债、美元债和股票等各类资产管理经验,历经多轮周期转换,擅长立足全球视野做中期大类资产配置。

何旻认为,今年11月以来的债市调整已经使市场的收益率达到了2021年同期水平,“债券市场目前已经对经济基本面复苏过度反应,债券收益率正好有利于新组合建仓。”

从数据来看,何旻管理的产品过往业绩亮眼。汇添富中债7-10年国开债过去1年同类排名7/100,汇添富安心中国债券A、汇添富中债1-3年国开债A、汇添富彭博政金债1-3年A等产品成立以来年化收益均稳定在3.5%左右。

(数据来源:成立以来累计涨幅来自2022三季报,年化收益经托管行复核,截至2022/9/30。排名来自银河证券《中国公募基金长期业绩榜单》3.7.1利率债指数债券基金,2021.11.1-2022.10.31。过往业绩不预示未来表现。)

业内人士表示,在各类主要固收品种中,纯债基金长期而言更加具备“求稳打底”的特性。以万得中长期纯债基金指数为例,过去五年指数涨幅为21.17%,比短债基金收益空间“高”一些,比二级债基的波动“小”一些。主要由于纯债基金专注于债券投资,不炒股、不打新、不投转债,不受股市涨跌影响。



(数据来源,WIND,截至2022/9/30,指数的短期业绩不代表未来,也不预示未来指数或相关基金的表现。)

再从历年年度表现来看,纯债基金也能够为投资者提供较好的持有体验。以万得中长期纯债基金指数为例,过去5年均实现正收益,并能较好地控制回撤。



(数据来源,WIND,2018/1/1-2022/11/30,指数的短期业绩不代表未来,也不预示未来指数或相关基金的表现。)

因此,纯债基金或可成为多类投资者资产配置的“压舱石”。一是风险偏好较低的投资者,与纯债基金风险收益特征较为匹配;二是对货基或短债收益不满足的投资者,可适当配置短债基金来“稳中求进”;三是已经配置偏股型资产的投资者,纯债基金有利于较好地平滑账户波动,帮助投资者力争实现中长期持续增值。

何旻指出,汇添富丰和纯债基金将不做信用下沉,专注高评级信用债,以票息收入为矛,以回撤管理为盾,注重信用风险控制。同时会注重控制组合在行业上的布局,保持组合中行业配置的均衡。此外,会重点关注个券流动性和收益率的均衡,优先买入流动性比较好的资产。

“基金成立之后,我们在建仓期会大部分配置于短期债券,保证资产的稳定增值;等到经济略有复苏、市场收益率小幅抬升后,再逐步将债券的期限拉长到中等期限,这样可以力争为持有人获得更多的票息回报。”何旻表示。
生活圈制作

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